Поздний старт

Управляющие компании включились в борьбу за вкладчиков ЕНПФ. Пока профессиональные финансисты жестко проигрывают строителям. Ведь на покупку жилья или погашение ипотечных займов из ЕНПФ было переведено порядка 1,5 трлн тенге. При этом передано в профессиональное управление инвестиционным банкам всего 3,9 млрд тенге вложенных в ЕНПФ средств. На этом фоне Ассоциация финансистов Казахстана провела онлайн-семинар, где представители ЕНПФ и инвесткомпании рассказали о преимуществах долгосрочных инвестиций в финансовый рынок.

По состоянию на 17 июня ЕНПФ исполнено свыше 323 тысяч заявлений на использование пенсионных накоплений для улучшения жилищных условий. На спецсчета казахстанцев, открытые в банках-уполномоченных операторах, фондом переведено порядка 1,5 трлн тенге. Средняя сумма единовременных пенсионных выплат составила 4,6 млн тенге. Управляющим инвестиционным портфелем (УИП) переведено около 3,9 млрд тенге. ЕНПФ исполнены 1813 заявлений.

Средняя сумма перевода составляет более 2,1 млн тенге. «С января 2018 года стоимость одного квадратного метра в Алматы подорожала на 43%. При этом индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 235%, что в среднем даёт 12,2% ежегодно, и это доход в долларах», – рассказал и.о. председателя правления Halyk Global Markets Тимур Салимов.

Пока более-менее состоятельные казахстанцы скупают недвижимость по завышенной цене. Инвестиционные банки приносят своим вкладчикам стабильно высокую прибыль. «Пенсионные активы под управлением Национального банка в среднем принося порядка 7-8% годовых. И у нас есть паевой фонд с консервативным управлением, который принёс своим клиентам 14%. В целом мы ожидаем доходность порядка 11-13% годовых», – поделилась управляющий директор BCC Invest Асель Сулейменова.

Вопросы к гарантированию доходности

Досрочное изъятие вкладчиками своих накоплений не привело к значительному снижению пенсионных активов с учетом всех входящих и исходящих потоков. По итогам пяти месяцев 2021 года портфель пенсионных активов снизился с 12,9 трлн тенге до 12,7 трлн тенге (на 1,4%) – это с учетом всех выплат (включая единовременные – на жилье и лечение), а также поступающих взносов и инвестиционного дохода. На 31 мая 2021 года количество исполненных заявлений на досрочное изъятие накоплений составило 308,5 тыс. на сумму 1,4 трлн тенге. При этом наблюдается снижение объёма ежемесячных изъятий (643,4 млрд тенге – в феврале; 302,1 млрд тенге – в марте; 283 млрд тенге – в апреле; 179 млрд тенге – в мае 2021 года).

«Изъятия не оказали влияния на качественное состояние инвестиционного портфеля. Национальный банк (как доверительный управляющий) обеспечивает поддержание ликвидности за счёт ожидаемых поступлений пенсионных взносов и погашений по портфелю, а также управления ликвидными активами, – рассказал председатель правления ЕНПФ Жанат Курманов. – Национальным банком также продолжается работа по трансформации валютного портфеля, доля которого на конец мая 2021 года составила 32% от пенсионных активов (или порядка 9,5 млрд долл.) для приведения её структуры к стратегическому целевому распределению активов (с увеличением инвестиций в более доходные классы активов)».

У ЕНПФ сохранилась диверсификация портфеля по финансовым инструментам и обеспечивается доходность, превышающая инфляцию. Доходность за 2020 год составила 10,98%, при годовой инфляции 7,5%. Доходность за последние 12 месяцев составила 9,8%, при инфляции за этот же период 7%. С 1 января по 1 мая 2021 года на счета вкладчиков ЕНПФ начислен чистый инвестиционный доход в размере 475,8 млрд тенге.

В период нахождения пенсионных накоплений под управлением Национального банка до достижения вкладчиком пенсионного возраста действует гарантия сохранности пенсионных накоплений с учетом уровня инфляции. При переводе пенсионных накоплений в управление УИП гарантия государства заменяется гарантией управляющей компании по обеспечению минимального уровня доходности пенсионных активов.

«Управляющие компании не гарантируют вам уровень доходности на уровне инфляции, но государство очень хорошо позаботилось о вкладчиках. Так, управляющие компании обязаны обеспечить не менее 70% от своей среднеарифметической доходности. Это очень выгодно для вкладчиков, так как компании зарабатывают гораздо больше, чем Национальный банк», – объяснил Тимур Салимов.

На данный момент ЕНПФ заключил договоры о доверительном управлении пенсионными активами с четырьмя УИП – Jysan Invest, BCC Invest, Halyk Global Markets и Сентрас Секьюритиз.

«Управление пенсионными активами частными управляющими компаниями осуществляется на принципах коллективного инвестирования. При отрицательном результате управляющая компания возмещает вкладчику недополученный доход. Все показатели публикуются на ресурсах регуляторов, и каждый человек может отследить ситуацию», – уточнила управляющий директор BCC Invest.

Позиция управляющих

Основное преимущество управляющей компании – это инвестиции в различные активы, которые и составляют потом инвестиционный портфель. Таким образом, финансисты снижают риски получения убытка от инвестиций и повышают вероятность получения дохода.

«Управляющие компании имеют большой опыт инвестирования и могут быстро перекладываться из одного в другой класс активов. Если в одной стране или секторе проблемы, то управляющие быстро находят альтернативу. Каждый человек может посмотреть все инвестиционное декларации, посмотреть стоимость управления, классы активов, которые интересуют, обратить внимание на бренд и сделать свой выбор».

Конечно, инвестиционные компании чуть запоздали с призывами вкладывать средства не в недвижимость, а в ценные бумаги, которые способны обеспечить достойную жизнь в пенсионном возрасте, но не все, кто быстро запрягает, быстро едет.

Ирина ЛЕДОВСКИХ