Fitch Ratings: «Прибыльность банков «поглотит» их проблемы»

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings изменило прогноз по банковскому сектору Казахстана с «негативного» на «стабильный». Директор банковского сектор EMEA Fitch Ratings Дмитрий Васильев рассказал журналисту Делового Казахстана о факторах, которые привели к этому решению, о том, как менялась устойчивость финансовых организаций страны.

Директор банковского сектор EMEA Fitch Ratings Дмитрий ВАСИЛЬЕВ

- Агентство изменило прогноз по банковскому сектору Казахстана. Одна из причин стабилизации прогноза – это высокая прибыльность.

– Да, прибыльность – это один из показателей, который формирует устойчивость банковского сектора Казахстана в последние годы. Мы видим, что, несмотря на пандемию, банки сохранили высокий уровень процентного и комиссионного доходов. При этом стоимость риска увеличилась очень незначительно, с 1,5% в 2019 году до 2% в 2020 году. Таким образом, прибыль до резервов существенно покрывает стоимость риска. Банки смогли показать чистую прибыльность, сопоставимую с результатами до пандемии, то есть, пандемия практически не повлияла на чистую прибыль банков. В 2020 году это действительно впечатляющий результат.

Также «стабильный» прогноз агентства основан на высоких показателях капитализации банковского сектора. Так, средний запас банковского сектора по капиталу превышает 20%. Мы видим, что все крупнейшие банки располагают большими буферами по капиталу.

Кредиты 3 стадии по МСФО 9 (стадия существенного снижения кредитного качества) составили около 15% на конец 2020 года, это довольно много. Но высокий уровень проблемных займов не связан с пандемией. Это накопленные токсичные ссуды, и банки с ними «живут» достаточно долго. В условиях пандемии и снижения роста ВВП кредитные организации смогли снизить объёмы проблемных займов на своих балансах за счёт выкупа активов и за счёт умеренного recovery (восстановления). И здесь, когда мы говорим о качестве активов, надо понимать, что кредитный портфель в целом небольшой. Корпоративные кредиты – а это наибольший источник кредитного риска – составляют всего 24% от активов сектора.

– Какой портфель (корпоративный или розничный) наиболее рисковый?

– Если разделить кредитный портфель на корпоративный и розничный, то корпоративный портфель несёт высокий уровень риска. Это долларизированные активы, которые имеют длинные сроки, они зачастую связаны с проектным финансированием. Розничные кредиты несут умеренный кредитный риск, несмотря на то, что они не обеспечены залогами. В общем портфеле рискованная часть составляет менее 25%, что повышает устойчивость банковской системы страны.

Отмечу, розничный портфель вырос на 70% за последние три года, там выше ставки и маржа. Рост корпоративного кредитования около нуля, и мы не ожидаем, что он в ближайшее время драматически увеличится. Это более рискованно, менее доходно для банков. Розница остается наиболее привлекательным сегментом для сектора.

– Розничные займы, как правило, не обеспечены залогом…

– Давайте посмотрим на проникновение розничного кредитования в Казахстане. Темпы роста портфеля опережали темпы роста номинальных доходов населения, но соотношение розничных займов к ВВП меньше 10%. Для сравнения, в РФ этот показатель равен 14%, то есть ещё можно расти. Во-вторых, розничные кредиты выдаются в национальной валюте, и банки постоянно совершенствуют свои кредитные процедуры и управляют качеством активов.

– Какое влияние оказала пандемия на провизии и качество активов банков?

– Отчисления в резервы за год составили 2% от кредитного портфеля, и это адекватная цифра. Мы полагаем, что в условиях, когда запас по прибыли очень большой, банки смогут «поглотить» более высокую стоимость риска, чем это было в 2020 году. И стоимость риска сейчас не является критическим фактором. Критическим фактором стала доля проблемных займов, которые сохраняются на балансах банков, и усилия банков и регулятора по расчистке балансов от «застарелых» проблемных активов.

– Какова структура банковского сектора?

– В последние годы Национальный банк провел очень большую работу по расчистке банковского сектора. И важным шагом по завершению этой работы было разрешение проблем в АТФБанке в 2020 году. Так, во второй половине организация получила капитал от своего нового акционера – Jýsan Bank. Деньги были направлены на доформирование провизий. Если мы посмотрим на кредитный портфель АТФ, мы увидим, что он сократился в два раза, скорее всего, произошла передача проблемных займов с баланса АТФ в Фонд управления проблемными кредитами.

Напомним, средние и крупные банки исторически часто получали поддержку от НБ. Обычно это происходило в форме субординированного долга от Нацбанка или в форме списания проблемных активов с баланса. В структуре банковского сектора 85% активов сосредоточено в устойчивых банках. Во-первых, это Halyk – банк с высоким уровнем кредитоспособности. Во-вторых, это иностранные и государственные банки. Эти организации имеют неплохой уровень кредитоспособности и могут рассчитывать на поддержку от своих акционеров. В-третьих, это Kaspi Bank, прибыльность которого позволяет погашать существенные убытки, в случае необходимости. Есть ещё несколько частных банков среднего размера, объём проблемных кредитов в них мы оцениваем на умеренном уровне.

– Расскажите о фондировании банков.

– Около 80% обязательств банковского сектора приходится на депозиты, ещё около 10% – это бонды, но в основном это бонды локального рынка в национальной валюте. Депозиты возобновили рост в 2020 году, мы оцениваем это как позитивный фактор. Профиль ликвидности практически у всех казахстанских банков сильный. За исключением одного-двух небольших банков, все банки обладают высоким запасом ликвидности как в иностранной, так и в национальной валюте.

Таким образом, можно утверждать, что банковский сектор сейчас однозначно более устойчив (если сравнивать с кризисами 2008 и 2015 годов). Сейчас практически нет незарезервированных активов, а в 2015 году даже у крупных банков были непризнанные проблемные ссуды. Во-вторых, существенно выросла прибыльность за счёт того, что банки сместили фокус в более маржинальную розницу.

Мы рейтингуем в Казахстане 12 банков, и ни один из них не получил понижения рейтингов за 2020 год. Напротив, мы подняли рейтинг Халык Банка до инвестиционного уровня, а также подняли рейтинги двум государственным банкам – БРК и ЖилСтрой до суверенного уровня.

Мы ожидаем, что 2021 году продолжится давление пандемии на качество активов, но, как я уже сказал, высокая прибыльность банков позволит им «поглотить» проблемы.

Ирина ЛЕДОВСКИХ