Нацбанк о ситуации на финансовом рынке Казахстана в июле 2022 года

Операции Национального Банка в области денежно-кредитной политики

26 июля 2022 года Национальный Банк с учетом баланса рисков инфляции в краткосрочной и среднесрочной перспективе принял решение установить базовую ставку на уровне 14,5% годовых с процентным коридором +/– 1,00 п.п.

Индикатор TONIA (средневзвешенное значение доходности операций однодневного репо с ценными бумагами корзины ГЦБ с отсечением 5% сделок с наименьшей и наибольшей доходностью), который является таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, в июле 2022 года формировался внутри процентного коридора (график 1). В июле 2022 года средневзвешенное значение TONIA составило 13,1% годовых (в июне 2022 года – 13,6%).

Инструменты денежно-кредитной политики

На конец июля 2022 года отрицательное сальдо операций Национального Банка (открытая позиция Национального Банка) на денежном рынке составило 3,3 трлн тенге.

Объём ликвидности, изымаемый посредством депозитных аукционов, составил 801,2 млрд тенге, банковских депозитов в Национальном Банке – 500,7 млрд тенге. Объём операций по изъятию ликвидности через операции прямого репо составил 255,1 млрд тенге.

Объём краткосрочных нот в обращении на конец июля 2022 года составил 1 788,2 млрд тенге, снизившись за месяц на 0,4%.

В июле 2022 года было проведено 4 аукциона нот Национального Банка на общую сумму 1454,52 млрд тенге, весь объём размещения пришелся на 1-месячные ноты (средневзвешенная доходность – 13,99%).

Объём погашения краткосрочных нот Национального Банка за июль 2022 года составил 1 481,4 млрд тенге.

Государственные ценные бумаги Министерства финансов Республики Казахстан

В июле 2022 года Министерство финансов Республики Казахстан осуществило 11 размещений долгосрочных (МЕУКАМ) государственных ценных бумаг со сроками до погашения от 1 до 5 лет на сумму 548,1 млрд тенге. Доходность по ним составила 13,70-14,50% годовых.

Объём ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан в обращении в июле 2022 года вырос на 2,5%, до 11 981,4 млрд тенге (ГЦБ в обращении в тенге (без учета ГЦБ в иностранной валюте)).

В июле 2022 года безрисковая кривая доходности (для построения кривой доходности была применена методика определения функции доходности государственных ценных бумаг РК, опубликованная на официальном сайте Казахстанской фондовой биржи) сохраняет «горбатую» форму. В частности, доходность в отрезке со сроком до 1 года находилась выше относительно предыдущего периода, однако со срочностью более 1 года отмечается снижение доходности относительно июня текущего года.

Валютный рынок

В июле 2022 года биржевой курс тенге изменялся в диапазоне 464,39 – 484,62 тенге за доллар США. На конец июля 2022 года он составил 477,07 тенге за доллар США, ослабев за месяц на 1,5%.

Общий объём операций по валютной паре тенге – доллар США за месяц составил 10,2 млрд долл. США, в том числе объём биржевых торгов на Казахстанской фондовой бирже – 2,4 млрд долл. США, объём операций на внебиржевом валютном рынке – 7,9 млрд долл. США. В общем объёме операций на внебиржевом рынке доля одного дочернего банка составила 84,3%, или 6,6 млрд долл. США (в июне 2022 года – 81,8%, или 8,2 млрд долл. США), что было связано с хеджированием им собственного капитала от валютных рисков. Данные операции проводятся внутри банковской группы и не влияют на соотношение спроса или предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

В июле 2022 года население купило на нетто-основе наличную иностранную валюту на сумму, эквивалентную 125,4 млрд тенге. По сравнению с предыдущим месяцем данные расходы возросли на 37,1% (в июне 2022 года – 91,5 млрд тенге), в сравнении с аналогичным периодом 2021 года (266,2 млрд тенге) объём нетто-покупок снизился в 2,1 раза. Основной объём расходов был направлен на покупку долларов США – 65,5%, или 82,2 млрд тенге, российских рублей – 5,3%, или 6,7 млрд тенге, евро – 28,9%, или 36,2 млрд тенге. В разбивке по видам валют расходы на покупку долларов США за месяц выросли в 1,9 раза (снижение в 2,0 раз г/г), на покупку российских рублей снизились в 2,2 раза (снижение в 9,9 раза г/г) и на покупку евро выросли на 8,0% (рост на 12,3% г/г).

Международные резервы и денежные агрегаты

Валовые международные резервы Национального Банка за июль 2022 года выросли, по предварительным данным, на 2,6%, составив 32,8 млрд долларов США.

Рост золотовалютных резервов произошел за счёт увеличения объёма корреспондентских счетов БВУ в Национальном Банке. Частично рост резервов был нивелирован снижением цены на золото с 1814 до 1759 долларов за унцию.

Международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (53,3 млрд долларов США), на конец июля 2022 года составили 86,1 млрд долларов США.

Денежная база в июле 2022 года расширилась на 8,3% и составила 11 579,1 млрд тенге (с начала года – на 5,7%). Узкая денежная база, то есть денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 6,7%, до 7 574,1 млрд тенге (с начала года – на 9,1%).

Денежная масса за июль 2022 года увеличилась на 3,2%, составив 31 396,3 млрд тенге (с начала года – на 4,3%), наличные деньги в обращении увеличились на 2,6%, до 3 344,6 млрд тенге (с начала года рост на 11,6%).

Депозитный рынок

Объём депозитов резидентов в депозитных организациях на конец июля 2022 года составил 28 051,7 млрд тенге, увеличившись за месяц на 3,3% (в годовом выражении рост составил 11,3%). Депозиты юридических лиц увеличились за месяц на 4,8%, до 14 460,9 млрд тенге, депозиты физических лиц выросли на 1,7%, до 13 590,8 млрд тенге.

Объём депозитов в национальной валюте за месяц увеличился на 3,1%, до 18 132,4 млрд тенге, в иностранной валюте вырос на 3,5%, до 9 919,3 млрд тенге. Уровень долларизации на конец июля 2022 года составил 35,4% (в декабре 2021 года – 36,0%).

Депозиты юридических лиц в национальной валюте в июле 2022 года выросли на 3,9%, до 9 051,8 млрд тенге, в иностранной валюте повысились на 6,4%, до 5 409,0 млрд тенге (37,4% от депозитов юридических лиц).

Депозиты физических лиц в тенге увеличились на 2,4%, до 9 080,6 млрд тенге, в иностранной валюте повысились на 0,3%, до 4 510,2 млрд тенге (33,2% от депозитов физических лиц).

Объём срочных депозитов составил 18 956,0 млрд тенге, увеличившись за месяц на 4,0%. В их структуре вклады в национальной валюте составили 12 592,3 млрд тенге, в иностранной валюте – 6 363,7 млрд тенге.

Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц в июле 2022 года составила 12,3% (в июле 2021 года – 7,3%), по депозитам физических лиц – 11,8% (8,5%).

Кредитный рынок

Объём кредитования банками экономики на конец июля 2022 года составил 20 362,1 млрд тенге, увеличившись за месяц на 1,6% (в годовом выражении рост составил 27,1%). Кредитный портфель юридических лиц за месяц снизился на 1,2%, до 7 981,1 млрд тенге (в основном из-за сокращения кредитов в иностранной валюте), физических лиц вырос на 3,4%, до 12 381,1 млрд тенге.

Объём кредитов в национальной валюте за месяц увеличился на 2,1%, до 18 624,3 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам снизились на 0,6%, физическим лицам – выросли на 3,5%. Объём кредитов в иностранной валюте уменьшился на 3,7%, до 1 737,8 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам снизились на 3,5%, физическим лицам – на 27,3%. Удельный вес кредитов в тенге на конец июля 2022 года составил 91,5% (в декабре 2021 года – 89,7%).

Объём долгосрочных кредитов за месяц увеличился на 2,4%, до 16 993,0 млрд тенге, объём краткосрочных кредитов уменьшился на 2,4%, до 3 369,2 млрд тенге.

Кредитование субъектов малого предпринимательства за июль 2022 года снизилось на 4,2%, до 3 994,8 млрд тенге, в основном за счёт сокращения кредитов в иностранной валюте (50,1% от общего объёма кредитов корпоративного сектора).

В июле 2022 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 16,1% (в июле 2021 года – 11,6%), физическим лицам – 16,3% (18,2%).

Платежные системы

По состоянию на 1 августа 2022 года на территории Республики Казахстан функционируют 19 платежных систем, в том числе платежные системы Национального Банка, системы денежных переводов, системы платежных карточек.

За июль 2022 года через платежные системы Национального Банка (Межбанковскую систему переводов денег и Систему межбанковского клиринга) было проведено 5,4 млн транзакций на сумму 65,4 трлн тенге (по сравнению с июнем 2022 года наблюдается увеличение по количеству – 3,7%, по сумме – 3,2%). В среднем за день через указанные платежные системы проводилось 267,6 тыс. транзакций на сумму 3,3 трлн тенге.

По состоянию на 1 августа 2022 года выпуск платежных карточек в Республике Казахстан осуществляли 19 банков и АО «Казпочта». Общее количество эмитированных и распространенных платежных карточек составило 61,5 млн единиц. Из них в июле 2022 года 50,0% платежных карточек (30,7 млн платежных карточек) были использованы для проведения безналичных операций и (или) операций по снятию наличных денег.

С использованием платежных карточек казахстанских эмитентов за июль 2022 года проведено 782,5 млн транзакций на сумму 11,0 трлн тенге (по сравнению с июнем 2022 года количество транзакций увеличилась на 1,8%, сумма – на 2,3%). Доля безналичных платежных операций по количеству операций с использованием платежных карточек казахстанских эмитентов составила 97,2% (760,6 млн транзакций). Доля объёма безналичных операций за этот же период составила 83,2% (9,2 трлн тенге).

В июле 2022 года общий объём денег, отправленных через международные системы денежных переводов, составил 0,28 млн переводов на сумму 95,1 млрд тенге. По сравнению с июнем 2022 года объём переводов денег уменьшился на 19,7%. Из общего объёма отправленных переводов за пределы Казахстана направлено 73,5% от общего количества (0,21 млн транзакций) и 91,2% от общей суммы (86,7 млрд тенге) транзакций. По Казахстану через системы денежных переводов проведено 26,5% от общего количества (0,07 млн транзакций) и 8,8% от общей суммы (8,4 млрд тенге). Из-за рубежа через международные системы денежных переводов было получено 0,17 млн транзакций на сумму 88,2 млрд тенге.

Пенсионная система

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 августа 2022 года составили 13 664,4 млрд тенге, увеличившись за июль 2022 года на 279,9 млрд тенге, или на 2,1%.

За июль 2022 года произошло увеличение чистого дохода от инвестирования пенсионных активов на 165,9 млрд тенге, до 7 412,5 млрд тенге на 1 августа 2022 года.

Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам (с учетом ИПС, не имеющих пенсионные накопления) на 1 августа 2022 года составило 10,9 млн счетов.

Сумма пенсионных выплат за июль 2022 года составила 26,0 млрд тенге.

Основную долю совокупного инвестиционного портфеля ЕНПФ на 1 августа 2022 года занимают государственные ценные бумаги Республики Казахстан и негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан (43,9% и 21,3% от общего объёма пенсионных активов соответственно).

Мониторинг предприятий за II квартал

По результатам мониторинга предприятий отмечается продолжение положительной динамики экономической активности в реальном секторе, обусловленное увеличением объёмов производства готовой продукции, ростом цен на готовую продукцию, ростом средней рентабельности продаж, а также ускорением оборачиваемости активов и оборотных средств.

Загрузка производственных мощностей предприятий увеличилась, средневзвешенный уровень загрузки составил 53,7% (в I квартале 2022 года – 52,7%).

Увеличился объём производства готовой продукции. Диффузионный индекс (далее – ДИ) перешел в область роста с 47,0 до 53,7.

Спрос на готовую продукцию предприятий незначительно замедлился. ДИ изменился с 52,7 до 51,3. В III квартале 2022 года, по ожиданиям предприятий, процесс восстановления спроса сохранится на прежнем уровне.

Темп роста цен на готовую продукцию предприятий в целом по экономике ускорился, ДИ составил 66,0. В III квартале 2022 года предприятия ожидают замедления темпов роста цен на сырье и материалы и, соответственно, на готовую продукцию.

Во II квартале 2022 года 16,2% опрошенных предприятий обратились в банк за кредитом, 15,2% предприятий получили кредит (или 93,9% от числа обратившихся за кредитом). Подавляющее большинство предприятий (82,5%) привлекали кредит для финансирования оборотных средств (покупка материалов, сырья, полуфабрикатов и т.д.).

Состояние экономики Казахстана по-прежнему является основным препятствием в ведении бизнеса для 38,9% предприятий. Другими препятствиями выступают: рыночная конкуренция (28,0%), уровень налогового бремени (23,3%), поиск покупателей (23,0%), нехватка квалифицированных кадров (21,6%), сложность возврата дебиторской задолженности (12,9%), тогда как доступ к финансированию по значимости располагается на 8 месте (12,5%).

Композитный опережающий индикатор (КОИ), представляющий собой агрегированную оценку опросов предприятий, по сравнению с прошлым кварталом сохранился на прежнем уровне – 100,4. В III квартале 2022 года ожидается замедление темпов роста экономической активности (КОИ, по ожиданиям, составил 100,0).