Главное к утру: заявление Пауэлла, ситуация на рынке труда США, сокращения инвестбанков в Китае

Рост количества вакансий в США продолжает замедляться, что повышает шансы на скорое снижение ставок. Однако риторика председателя ФРС остается жесткой – Джером Пауэлл считает, что ещё не время смягчать денежно-кредитную политику. В ЕЦБ, напротив, прогнозируют ещё одно снижение ставки до конца 2024 года. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 2 июля.

Пауэлл : Инфляция ослабевает, но недостаточно

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил во вторник, что в борьбе с инфляцией удалось добиться «совсем небольшого» прогресса и ФРС нужно «увидеть больше доказательств», прежде чем начинать снижать процентные ставки, пишет FOX Business.

Выступая на форуме в Португалии, Пауэлл сказал, что отчеты за апрель и май показывают замедление инфляции, однако необходимо, чтобы эта динамика сохранилась ещё некоторое время. Напомним, майский индекс инфляции на личное потребление в США снизился до 2,6%. В то же время базовые цены также выросли на 2,6%, это самый незначительный прирост с марта 2021 года.

Глава ФРС отметил, что сейчас важно сбалансировать риски между слишком ранним снижением процентных ставок, так как это может снова вызвать инфляцию, или слишком долгим ожиданием снижения ставок, что может оказать давление на экономику и, возможно, спровоцировать рецессию.

Американский фондовый рынок спокойно отреагировал на заявление Пауэлла – все три основных фондовых индекса закрылись в зелёной зоне.

Рынок труда в США продолжает охлаждаться

Число вновь открытых вакансий в США немного выросло в мае после череды сокращений в предыдущие два месяца, но тренд на ослабление рынка труда сохраняется, пишет Reuters. Отчет министерства труда показал, что в мае на каждого безработного пришлось 1,22 вакансии. Всего количество вакансий увеличилось на 221 тыс., до 8,140 млн на конец мая, а данные за апрель пересмотрены в сторону понижения, до 7,919 млн вместо ранее озвученных 8,059 млн.

Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали 7,910 млн вакансий в мае. Для сравнения, в марте 2022 года число показатель достигал рекордных 12,182 млн. За год он сократился почти на 1,2 млн.

«Данные указывают на продолжающуюся нормализацию соотношения спроса и предложения на рабочую силу, — отметила Рубила Фаруки, главный экономист High Frequency Economics по США. — Задача ФРС в будущем будет заключаться в поддержании ставок на уровне, который не только помогает сдерживать инфляцию, но и предотвращает ущерб рынку труда».

Постепенная перебалансировка рынка труда и снижение инфляции приближают ФРС к началу цикла смягчения, при этом финансовые рынки все ещё ожидают первого снижения процентной ставки в сентябре 2024 года.

Глобальные инвестиционные банки сокращают рабочие места в Китае

Западные финансовые учреждения сокращают численность своих сотрудников в Китае, пишет FT. Издание связывает это с тем, что пять из семи китайских подразделений инвестбанков с Уолл-стрит и из ЕС либо понесли убытки, либо сообщили о падении прибыли, согласно недавно опубликованным годовым отчетам. В результате общая численность китайских подразделений JPMorgan, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Credit Suisse, HSBC, UBC, Goldman Sachs сократилась до 1781 человек, что на 13% меньше, чем год назад.

Опрошенные FT аналитики указывают на замедление активности на рынках капитала Китая, замедление экономии и усиление торговых войн. «Западные инвестбанки попали в замкнутый круг, — отмечает директор по анализу рынков КНР консалтинговой компании The Asia Group Хань Лин. — Низкая деловая активность означает более низкие инвестиции и сокращение числа потенциальных новых сделок. На этом фоне у некоторых компаний заканчивается терпение, особенно с учетом того, что в Индии и странах Юго-Восточной Азии появляется все больше возможностей».

Так, в подразделении Credit Suisse, которое UBS приобрёл после покупки банка в прошлом году, число сотрудников сократилось на 46% до 126 человек. Причём UBS согласился продать подразделение государственному фонду КНР. Число сотрудников Goldman Sachs China сократилось с 500 до 370, но банк сократил рабочие места по всему миру.

Снижается и объём листинга. Данные Dealogic по состоянию на май показали, что первичные публичные предложения в Китае составили только $8,3 млрд – это самый низкий показатель месяца с 2009 года. В соответствии с правилами, введенными в 2023 году, листинги китайских компаний за рубежом требуют одобрения регуляторов КНР, что осложняет проведение IPO.

Инфляция в ЕС снижается: Махлуф из ЕЦБ ожидает ещё одного смягчения

Глава центрального банка Ирландии Габриэль Махлуф прогнозирует ещё одно снижение процентной ставки в этом году, но не более, так как «необходимо убедиться в устойчивом снижении инфляции», пишет Reuters. По его мнению, в скором времени ЕС достигнет целевого показателя инфляции в 2%.

Данные, опубликованные во вторник, показали, что в июне инфляция в 20 странах еврозоны замедлилась до 2,5% после 2,6% месяцем ранее. По словам Махлуфа, эти цифры как раз подтверждают правильность действий регулятора. Единственное, что его беспокоит – высокая инфляция услуг в ЕС, которая составляет 4,1%.

Напомним, в мае ЕЦБ понизил ставку. Однако глава регулятора Кристин Лагард заявила, что больше не будет спешить со смягчением денежно-кредитной политики.